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[이효석아카데미]
“[먼슬리구루] AI, AI, AI 2024년에 이어 2025년에도 AI입니다 [JP모건]“

### 2025년 글로벌 경제 및 투자 전망 by 블랙락, 골드만삭스, JP모건

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1. 2025년 투자 전략 개요

• 주요 글로벌 투자 기관들이 2025년 경제 및 투자 전망을 내놓음.
• 공통적으로 변동성이 클 것으로 예상되며, 테마 및 액티브 투자가 중요하다고 주장.
• 주요 키워드: 금리 인하, AI 투자 증가, 경제 회복, 이머징 마켓.

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2. 블랙락: 변동성 증가와 보수적 대응

• 인플레이션 리스크 강조: 금리 인하 중반에 인플레이션 부활 가능성 제기.
• TIPs(물가연동채권) 추천: 변동성 및 인플레이션 방어 목적.
• 미국 우위 전망: 장기적으로 미국 경제 회복력 기대.

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3. 골드만삭스: AI 투자와 강력한 회복

• AI 주도 성장: AI 관련 빅테크 주식 지속적 성장 예상.
• 미국 S&P 500 성과 강조: 모든 섹터에서 이익 성장 예상.
• 미국 경제 안정: S&P 500은 2018년 이후 최고의 이익 상승 기록.

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4. JP모건: 밸류체인, AI 중심 투자

• AI 밸류체인에 집중: 단순 IT를 넘어 다양한 산업에서의 AI 투자 증가.
• 헬스케어 및 국방 섹터 주목: 사람 대체 및 인공지능 활용으로 비용 절감 기대.
• 전력 및 인프라 투자: 데이터센터와 5G 수요로 인해 전력과 신재생 인프라 중요.
• 유럽의 재발견: 신재생에너지, 정밀 엔지니어링에서의 기회가 유럽에 있다.

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5. 금: 새로운 투자 시대의 강자

• 장기적인 상승세: 금은 단기적 반등이 아닌 지속적 우상향 추세.
• 화폐 대비 우위: 달러, 유로 등을 상대로 금의 강세 지속.

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6. 이머징 마켓(한국 포함)에 대한 엇갈린 전망

• 세 가지 조건 제시: 민간경제 주도, 수출 성장, 거버넌스 개선.
• 수혜국: 인도네시아, 대만, 필리핀, 멕시코, 베트남 등.
• 한국 제외된 이유?: 민간 비중과 수출 성장률 등 일부 요인에서 미달.

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7. 포트폴리오 전략

• 분산 투자 > 안정적 배당주 및 채권:
  • 변동성 완화를 위해 배당 수익 높은 재무 건전성 주식 추천.
  • 변동성 트레이딩 가능한 채권도 추천.
• MMF(머니마켓펀드)에서 자금 이동:
  • 금리 인하로 인해 배당주 및 회사채로 자금 흐름 예상.

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8. 기회가 될 산업과 시장

• 신재생에너지와 데이터 중심 산업:
  • 데이터센터 전력 수요 -> 전력/인프라/자원 관련 투자 필수.
  • AI 활용 증가로 헬스케어, 제조업, 국방산업의 성장 기대.
• 국방비 투자 증가: 민간과 연결된 국방 AI 및 기술 기업들이 혜택.

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9. 경쟁 속 강점: 미국

• 미국 경제는 지속적으로 강세를 보이며 채권시장, 주식시장 모두 성장 가능성 전망.
• 글로벌 금리 인하에 따른 이머징 마켓 약세 속에서도 미국 경제는 특히 유리.

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투자 시사점과 결론

• 글로벌 변동성 속에서 테마 투자와 AI 중심의 전략이 중요.
• 금, 배당주, 헬스케어, 데이터센터 관련 산업은 필수적으로 포트폴리오에 포함.
• 2025년은 큰 변동성과 함께 장기적 성장 기회를 탐색할 중요한 한 해.

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< Summary in English >

2025 Global Economic & Investment Outlook

1. Overview

   • Increased market volatility expected; thematic and active investments emphasized.
   • Key themes: decreasing interest rates, growing AI investments, macroeconomic recovery.

2. Expert Opinions

   • BlackRock: Inflation risks with a conservative approach (TIPs recommended).
   • Goldman Sachs: AI-driven growth, strong performance in S&P 500.
   • JP Morgan: Focus on AI value chains, energy investments, and long-term opportunities.

3. Gold: The Standout Asset

• Gold poised for long-term upward momentum, outperforming major currencies.

4. Emerging Markets

   • Key conditions: private-led economy, export growth, strong governance.
   • Benefiting nations: Taiwan, Philippines, Mexico, India, etc.

5. Asset Allocation

   • Diversification with high-dividend stocks, investment-grade bonds, and thematic equities.
   • Capital to shift from MMFs towards equities as rates decline.

6. Industrial Opportunities

• Renewable energy, data-centric infrastructure, AI-driven growth across all sectors.

In conclusion, 2025 presents a unique mix of volatility and growth opportunities, with AI and gold leading the charge.

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• Crafted by Billy Yang
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  *유튜브 출처: [이효석아카데미]

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