자, 오늘 이야기는 삼성전자를 보유하고 있거나, 반도체 슈퍼사이클을 기다리는 투자자라면 눈이 번쩍 뜨일 만한 소식이야.
오늘 글에서는 삼성전자가 HBM 시장에서 어떻게 2위를 탈환했는지, 그리고 압도적 1위인 SK하이닉스와의 격차는 얼마나 좁혀졌는지 구체적인 숫자로 뜯어볼 거야.
특히, 단순한 순위 변동보다 더 중요한 ‘범용 D램 공급 부족’ 현상이 우리 지갑에 어떤 영향을 미칠지 남들은 잘 이야기하지 않는 핵심 포인트까지 짚어줄 테니 끝까지 집중해 줘.
삼성전자, HBM 전쟁터에서 마이크론 제치고 2위 탈환! 시장의 판도가 바뀐다
그동안 마음고생 심했던 삼성전자 주주들이라면 조금은 안도할 만한 데이터가 나왔어. 2025년 3분기 기준으로 삼성전자가 드디어 고대역폭 메모리(HBM) 시장에서 미국 마이크론을 제치고 2위 자리를 되찾았다는 소식이야.
이게 왜 중요하냐면, 지난 1~2분기 동안 삼성은 마이크론에 밀려 ‘HBM 시장 3류’라는 오명까지 쓸 뻔했거든. 하지만 이번 3분기에 확실한 반등의 신호탄을 쏘아 올렸어.
1. 팩트 체크: 숫자 뒤에 숨겨진 시장 점유율의 진실
시장조사업체 카운터포인트리서치의 최신 데이터를 기반으로 현재 성적표를 정리해 줄게.
- 1위 SK하이닉스 (57%): 여전히 과반을 넘는 압도적인 지배자야. 하지만 전 분기(64%)에 비하면 점유율이 7%포인트나 빠졌어. 독주 체제에 약간의 제동이 걸린 셈이지.
- 2위 삼성전자 (22%): 드디어 20%대를 회복하며 2위로 올라섰어. 상반기에 13~15%대에서 허덕이던 걸 생각하면 HBM3E(5세대) 공급이 본격화되면서 숨통이 트인 거야.
- 3위 마이크론 (21%): 점유율은 유지했지만, 치고 올라오는 삼성에 밀려 3위로 내려앉았어.
여기서 우리가 주목해야 할 건 삼성전자와 마이크론의 격차가 단 1%포인트라는 점이야. 아직 안심하기엔 이르지만, 추세가 ‘반등’으로 돌아섰다는 게 핵심이지.
2. 전체 D램 시장: ‘초접전’ 양상으로 진입
HBM뿐만 아니라 전체 D램 시장을 봐도 아주 흥미로운 흐름이 보여.
- SK하이닉스 (34%) vs 삼성전자 (33%)
- 두 회사의 격차가 1분기에는 꽤 컸는데, 지금은 단 1%포인트 차이로 좁혀졌어.
- 전체 시장 규모 자체가 출하량 증가와 가격 상승 덕분에 전 분기 대비 26%나 성장했기 때문에, 파이 자체가 커지는 상황에서 삼성의 추격은 꽤 의미가 있어.
3. [Deep Dive] 뉴스에서 말해주지 않는 진짜 핵심: ‘범용 D램의 역설’
자, 이제부터가 진짜야. 대부분의 뉴스에서는 “삼성이 2등 했다”는 순위에만 집중하지만, 투자자로서 우리는 ‘왜 전체 시장이 커졌는가’를 봐야 해.
기사를 잘 보면 “주요 공급업체들이 범용 D램 생산량을 줄이면서 공급 부족 현상이 나타났다”는 대목이 있어. 이게 무슨 뜻일까?
- HBM 올인 전략의 나비효과: 삼성, 하이닉스, 마이크론 모두 돈이 되는 AI 반도체용 HBM 생산 라인을 늘리느라 일반적인 PC나 서버에 들어가는 ‘범용 D램(Legacy DRAM)’ 생산을 줄였어.
- 풍선 효과: 그랬더니 시중에는 일반 D램이 모자라기 시작했고, 이로 인해 범용 D램 가격이 급등하고 있는 거야.
- 삼성의 이중 수혜 가능성: 삼성전자는 HBM에서는 후발주자지만, 전통적으로 범용 D램의 생산 능력(CAPA)은 세계 최고 수준이야. HBM 수율이 잡히는 동시에, 범용 D램 가격까지 오른다면? 삼성전자의 4분기, 내년 1분기 실적은 시장의 예상보다 훨씬 빠르게 개선될 수 있다는 시그널로 해석할 수 있어.
즉, 지금은 단순히 ‘HBM을 누가 더 많이 파냐’의 싸움을 넘어, ‘HBM으로 인한 범용 칩 부족 현상을 누가 더 효율적으로 수익화하느냐’가 주가 향방을 가를 중요한 키가 될 거야.
4. 놓치면 아쉬운 번외 트렌드
이 외에도 기사에서 다룬 흥미로운 포인트 두 가지만 더 짚어볼게.
- Z세대의 선택: 놀랍게도 Z세대가 뽑은 올해의 리더 1위로 이재용 회장이 선정됐어. 젊은 층 사이에서 삼성이라는 브랜드와 리더십에 대한 이미지가 꽤 긍정적이라는 건, 장기적인 B2C 전략에서도 나쁘지 않은 신호야.
- 차세대 두뇌 공개: 갤럭시 S26에 들어갈 ‘엑시노스 2600’이 공개됐어. 모바일 AP 시장에서의 경쟁력 회복 여부도 내년 상반기 삼성전자 모바일 사업부의 중요한 관전 포인트가 될 거야.
< Summary >
- 삼성전자 2위 탈환: 2025년 3분기 HBM 시장 점유율 22%를 기록하며 마이크론(21%)을 제치고 2위로 복귀함. HBM3E 실적 개선이 주효했음.
- SK하이닉스 독주 견제: SK하이닉스는 57%로 여전히 1위지만, 전 분기 대비 점유율이 7%p 하락하며 삼성과의 격차가 좁혀지는 추세임.
- 핵심 인사이트: 반도체 3사가 HBM 생산에 집중하면서 범용 D램 공급 부족 현상이 발생함. 이는 D램 가격 상승으로 이어져, 생산 능력이 좋은 삼성전자에게 또 다른 기회가 될 수 있음.
- 시장 전망: 전체 D램 시장이 26% 성장하며 호황기에 진입했고, 삼성과 하이닉스의 전체 점유율 격차는 단 1%p로 초접전 양상임.
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*출처: https://www.hankyung.com/article/2025121945997
