[와이스트릿 – 지식과 자산의 복리효과]
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최근 소부장 국산화와 반도체 파운드리 이슈, 그리고 ENF 테크놀로지 수혜 분석
1. 소부장 국산화 추진 배경 및 진행 현황
최근 일본의 수출 규제로 인해 우리나라 소부장(소재·부품·장비) 기업들이 국산화 필요성을 절실히 느끼게 됨.
2019년 일본이 불화수소 수출을 중단하면서 급격한 국산화 붐이 일어남.
국산화 진행은 점진적으로 이루어지고 있으며, 소재기업들이 상대적으로 낮은 가격으로 안정적인 원재료 공급과 원가 절감 효과를 보고 있음.
국내 많은 소재기업들이 꾸준히 수혜를 받고 있으나 실적 상 크게 드러나지는 않음.
2. ENF 테크놀로지 – 불화수 국산화 성공과 투자 포인트
ENF 테크놀로지는 2019년 일본산 불화수소의 위기를 기회로 삼아 2020년부터 국산화 작업을 실행함.
최근 들어 국산화된 불화수소가 양산 제품으로 전환하는 모습이 보이면서, ENF 테크놀로지는 원가 절감 및 마진 개선 효과를 기대할 수 있는 상황임.
하지만 실제로 삼성 등 반도체 기업들이 한 번에 도입하는 것이 아니라 점진적으로 도입되므로 투자 시 타이밍과 우선순위를 신중하게 판단해야 함.
작년 반도체 강의 당시 긍정적 언급과 함께 이미 밸류가 크게 낮은 수준에서 거래되고 있어, 장기 투자 관점에서 접근할 필요 있음.
3. 파운드리 시장과 삼성·TSMC 경쟁 구도
삼성 파운드리는 TSMC와의 경쟁 속에서도 퀄컴 등 주요 고객사와의 협의를 진행 중이나, 전체 물량에서 차지하는 비중이 매우 낮음.
기사에 따르면 삼성에서 생산할 경우 전체 퀄컴 칩 물량의 5% 미만 수준으로 보여, 실질적 파운드리 수혜는 TSMC가 주도하고 있음.
삼성은 2nm 등 차세대 공정에서 자사 기술력 검증 및 가격 경쟁력 확보를 위한 전략적 움직임을 보이고 있으나, 단기적인 수혜 기대는 어렵다는 분석임.
4. 투자 시 고려 사항 및 앞으로의 국산화 효과
반도체 주식투자는 사이클의 흐름과 기업 개별 밸류에이션, 그리고 국산화 진행 속도 등 다각도의 요소를 고려해야 함.
국산화 진행 중인 ENF 테크놀로지처럼 초기 저평가된 소재기업은 장기 투자 관점에서 변동성을 감수하며 기회를 노릴 수 있음.
또한 파운드리 관련해선 단기적으로 삼성 부문은 큰 수혜가 없으므로, 국내외 반도체 산업 전반의 사이클과 기술 발전 속도를 지속적으로 모니터링할 필요가 있음.
설비 투자와 기술 경쟁 등도 기업 경쟁력의 해자 역할을 하므로, 주식투자 시 장기적 관점과 함께 꼼꼼한 기술 및 경제전망 분석이 필요함.
Summary
- 일본의 수출 규제 이후 국산화가 빠르게 추진되었음.
- ENF 테크놀로지가 불화수 국산화로 원가 절감 효과를 노리며 장기 수혜 가능성이 있음.
- 삼성 파운드리는 파운드리 시장에서 물량 비중이 매우 낮아 단기적 기대는 어려움.
- 반도체 주식투자는 사이클, 밸류에이션 및 설비 투자 등 다양한 요인을 고려해야 함.
- 국산화, 반도체, 소재기업 등 경제전망에 중요한 이슈들을 중점적으로 분석할 필요가 있음.
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*유튜브 출처: [와이스트릿 – 지식과 자산의 복리효과]
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[달란트투자]
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미국과 중국, 글로벌 경제 패권의 판도를 바꿀 핵심 쟁점들
1. 시위와 지지율 하락의 경제적 파장
시위가 일어나면서 정치적 불안정과 지지율 하락이 나타남.
이는 경영 환경뿐만 아니라, 투자자와 소비자 심리에 직접적인 영향을 미침.
정치적 혼란은 결국 금융시장과 경제 전반에 불안 요소로 작용함.
2. 고소득층의 중립적 태도와 그 의미
중∙고소득층은 시위와 정치적 변화에 크게 동요하지 않음.
그들은 안정적 자산 관리와 장기적 투자 관점에서 움직임.
이들의 태도는 시장의 구조적 안정성을 보여줌과 동시에, 위기 상황에서도 큰 혼란 없이 대응하겠다는 의지를 반영함.
3. 중국 차단과 미국의 성장 기회
중국을 차단하면 미국에게 새로운 경제적 기회가 주어질 가능성이 커짐.
미국은 이러한 기회를 통해 글로벌 리더십을 강화하고, 기술 및 금융 분야에서 우위를 점하려 함.
전 세계는 미국이 여전히 패권 국가임을 확인하는 결과로 이어짐.
4. 글로벌 협상의 중심, 미국 vs 중국
국제적으로 힘 있고 기술적인 국가들은 미국 또는 중국 어느 쪽에 붙을지 결정할 기로에 있음.
실질적인 기술력과 경제력을 갖춘 국가들이 미국과 더 우호적인 협상 태도를 보이며, 이는 글로벌 패권 구도에 큰 영향을 미침.
이런 상황은 미국의 주도권을 계속 강화하는 한편, 중국의 전략에도 의문을 제기함.
5. 협상과 패권 형성의 미래 전망
힘이 있고 성장 여력이 있는 국가들이 미국과 더욱 긴밀한 협상을 진행하고 있음.
이로 인해 미국 주도 패권 형성이 강화되고 있으며, 글로벌 경제 질서 변동이 예상됨.
미국에 붙느냐 중국에 붙느냐의 선택이 앞으로의 경제 경쟁 구도와 기술 경쟁에서 핵심 포인트로 작용할 전망임.
미국과 중국 패권 경쟁 과정에서 시위와 정치적 불안, 고소득층의 중립적 태도, 그리고 미국의 경제 성장 기회가 주요 쟁점임.
시위로 인한 사회 불안은 경제 전반에 영향을 미치며, 투자자들과 소비자 심리에 부정적 요소로 작용함.
한편, 고소득층은 안정적 투자 관점에서 큰 동요 없이 중립적인 입장을 취하고 있음.
중국의 경제 차단은 미국에게 새로운 성장 동력을 제공하며, 글로벌 리더로서의 위상을 강화시킴.
글로벌 국가들은 미국과 중국 중 어느 쪽에 협력할지 선택하는 과정에서 기술력과 경제력이 중요한 결정 요인으로 작용.
이와 같은 변화는 미국의 주도하에 세계 경제 패권 구도가 재편되는 중요한 전환점이 될 전망임.
경제, 글로벌, 성장, 기술, 협상 키워드를 통해 주요 내용을 한눈에 파악할 수 있음.
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*유튜브 출처: [달란트투자]
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