[이효석아카데미]
“[먼슬리구루] 미국의 관세는 모두 허상입니다. 그리고 저는 ‘이곳’이 좋아보이네요 [3월 1부 – 켄 피셔]“
유럽 주식, 지금이 투자하기 좋은 타이밍임 – 미국보다 더 밝은 글로벌 경제전망
[1] 유럽 주식 매력 재조명
최근 23년 4분기부터 유럽 경기 회복세가 뚜렷하게 나타남.
미국 주식보다 더 좋은 투자 기회로 유럽 주식을 강조함.
캠피라는 일명 거장이 2년 만에 유럽 주식에 대한 기대를 전환했음.
투자 심리는 조정 상태로 단기적 하락이 아닌, V자 반등 가능성이 높다고 봄.
[2] 조정과 하락장의 차이, 그리고 심리 전환
대부분 하락장은 초기에 완만하게 떨어지다가 마지막에 급락하는 패턴을 띔.
현재 시장 상황은 대폭락이 아닌 조정 단계임.
조정은 뉴스로 인한 심리 위축이 빠르게 전환되어 V자 반등을 유도함.
주식시장은 조정을 예측하려는 시도가 오히려 역효과를 낸다는 점을 강조함.
[3] 미국 대통령 취임과 주식시장 흐름
미국 대통령 1년차, 2년차의 주식 수익률 패턴 분석 결과가 있음.
초기에는 과도한 공약 기대감에 미치지 못해 다소 부진하지만, 3~4년 차에는 주가 상승률이 높아지는 경향이 있음.
공화당과 민주당 대통령 간에도 주식시장 반응 차이가 있으나, 결국 모두 상승으로 연결됨.
트럼프 관련 불안감이 오히려 주가 반등의 신호로 작용할 수 있다는 점도 강조됨.
[4] 관세, 인플레이션 우려와 시장의 대응
관세 이슈에 대해선 과거 트럼프 일기와 같이 과도한 우려는 무의미하다고 봄.
물가 상승의 본질은 통화량과 물량 간의 관계이며, 관세는 이 균형에 큰 영향을 주지 않음.
미국 경제의 구조가 서비스 중심이기 때문에 관세로 인한 직접적 충격은 미미함.
중국의 사례처럼 시장은 규제를 뛰어넘어 대안을 찾아 반등할 것임.
[5] 유럽 각국별 경제 및 정치 현황
영국 – 3분기 GDP 정체 및 급여세 인상 우려에도 민간 소비와 기업 투자는 증가 중.
독일 – 침체보다는 횡보 상태로 중장기 성장률에 큰 문제는 없음.
프랑스 – 재정 적자와 관련된 우려가 있으나, 정부 개혁 움직임으로 리스크 관리 중임.
전체 유로존은 정치적 불확실성이 감소하면서 점진적 회복 모멘텀을 보이고 있음.
[6] 가치주 로테이션과 유럽 주식의 경쟁력
미국은 IT 중심 성장주 비중이 높아 상대적으로 이미 고평가되어 있음.
유럽은 산업 및 금융 등 가치주 비중이 높아 저평가된 종목들이 많음.
현재 과도한 손실 회피 심리로 인해 할인받은 유럽 주식이 시장 회복 시 높은 수익률을 보일 가능성이 큼.
캠피는 결국 가치주 로테이션이 일어나면서 유럽 주식이 두자리 수 상승할 것으로 전망함.
[7] 한국 증시 전망 및 국내 경제 상황
한국 증시는 비상개엄 사태와 경제 지표 혼조 속에서도 모든 악재와 호재가 이미 가격에 반영된 상태임.
법치와 제도 건실함이 드러나면서 탄핵심판 결과가 확정되면 증시 호재로 작용할 전망임.
다만, 한국 경제는 소비와 투자에서 오락가락하는 모습을 보이고 있으나, 장기적으로 볼 때 회복 가능성이 있음.
[8] 결론 – 현실과 기대의 괴리에서 투자 기회 찾기
투자의 본질은 현실이 좋든 나쁘든 기대와 현실 사이의 괴리에서 기회를 찾는 것임.
현재 유럽 주식은 과도한 부정적 심리와 할인된 가격 덕분에 반등할 가능성이 크며, 미국과 한국 주식 역시 그 대응 모멘텀을 보이고 있음.
글로벌 경제전망, 주식시장, 금융시장 및 투자전략의 관점에서 앞으로의 흐름에 주목할 필요가 있음.
Summary
최근 유럽 주식은 23년 4분기부터 회복세를 보이며, 미국 대비 가치주 비중 등에서 매력발굴 가능성이 높음. 조정 국면임에도 V자 반등 가능성이 크고, 미국 대통령 취임 후 주식시장 패턴과 관세 우려 등도 심리에서 벗어나 결국 안정적인 흐름을 유지할 것으로 전망됨. 각국의 경제와 정치적 리스크는 이미 가격에 반영되어 있어, 글로벌 경제전망과 주식시장에서 투자전략을 세울 때 현실과 기대의 괴리를 주목하면 좋음.
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*유튜브 출처: [이효석아카데미]
– [먼슬리구루] 미국의 관세는 모두 허상입니다. 그리고 저는 ‘이곳’이 좋아보이네요 [3월 1부 – 켄 피셔]
[와이스트릿 – 지식과 자산의 복리효과]
““궁합이 잘 맞네” KF-21과 FA-50 형제가 동남아와 중동을 사로잡은 이유 / 김민석 특파원 (2부)“
한국 방산 혁신과 수출 경쟁력 강화 전망
1. 개발 및 시험 일정과 전망
돈 버는 방식과 주도 산업으로 방산이 어떻게 글로벌 경쟁력을 갖추는지 설명함.
최근 FA-50 전투기에 공대지 미사일(천용이) 장착 시험이 본격화됨.
26년까지 FA-50에 전용 위성 장착, 시험 비행 진행 예정임.
KF-21 블록 1은 26년 개발 완료 후 2년간 시험 비행을 거쳐 28년까지 최종 시험이 마무리될 전망임.
시험 단계에서 엔진 미설치 채 활공, 나중엔 엔진 작동을 통한 실무장 사격까지 진행되어 성능과 정확도를 검증할 예정임.
2. 핵심 기술 및 경쟁력 강화
한국 전투기는 스텔스 기능과 정밀 유도 기술을 탑재해 미사일 회피 능력을 보유하고 있음.
미사일의 관통력 문제도 차차 개선될 예정임.
동일 플랫폼 FA-50과 KF-21이 상호 보완하며, 가성비와 유지비 측면에서 국제 수요를 높일 것으로 보임.
특히 공대지 미사일 국산화 추진은 기술이전과 국내 엔진, 레이더, 무기 체계의 독자 개발로 이어져 글로벌 방산 시장에서 경쟁력을 증대시킬 전망임.
3. 공급망 불안과 수출 잠재력
현재 미국산 공대공 미사일 수입에 의존하는 상황에서 공급망 불안 문제가 대두됨.
폴란드 정부 등 해외 고객은 안정적인 미사일 공급원을 요구하고 있음.
이에 따라 국산 공대공 미사일 개발 추진 중이며 7~8년의 개발 기간을 예상함.
국산화가 이루어지면 수출 시장에서 경쟁력 강화와 공급 안정성이 확보되어 해외 수요가 증대될 전망임.
4. 기술이전과 협력 사례
한국 방산은 한미동맹 기반의 기술이전 및 협력을 통해 자체 기술력을 쌓아왔음.
예를 들어, F-16, KF-21 개발 과정에서 로키드 마틴 등 해외 협력사와 기술 이전이 이루어졌음.
기술이전으로 단순 카피가 아닌 업그레이드 및 혁신을 도모해 비용 절감과 개발 기간 단축에 성공함.
또한, 업체 주도 개발과 국방 연구소 주도의 공동 R&D 구조가 견고하게 작동하며 방산 혁신을 이어가고 있음.
5. 방산 투자와 글로벌 경제 전망
국방 및 방산 산업은 단순 무기 개발을 넘어 글로벌 수출과 경제 성장에 직결됨.
경제 측면에서 방산은 안정적 수출 품목으로 해외 시장 공략과 기술 경쟁력을 통해 국가 브랜드 가치를 높임.
특히, FA-50 및 KF-21 같은 전투기의 수출 경쟁력은 방산 투자 활성화 및 기술이전 성공 사례로 주목받고 있음.
비용 효율성과 지속가능한 공급망 구축은 글로벌 경제에서 한국 방산의 새로운 성장 동력으로 작용할 전망임.
< Summary >
한국 방산은 FA-50과 KF-21 전투기 플랫폼을 중심으로 공대지 및 공대공 미사일 시험 · 개발 단계를 진행 중임.
26년부터 단계별 시험 비행과 28년까지 최종 성능 검증이 예정되며, 가성비와 유지비 측면에서 해외 수출 가능성이 높음.
공급망 불안 문제를 극복하기 위해 국산 미사일 개발 및 기술이전 성공 사례가 방산 투자와 글로벌 수출 경쟁력을 강화할 것으로 전망됨.
전반적으로 방산 산업의 기술 혁신과 협력으로 국가 경제 및 글로벌 경제에서 중요한 성장 동력으로 작용할 전망임.
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*유튜브 출처: [와이스트릿 – 지식과 자산의 복리효과]
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