[유동원의 성공투자]
“상반기 변동성 여전 해도 대세하락장 시작 아님!“
미국 증시가 최근 S&P 500 -1.7%, 나스닥 -2.5%, 러셀 2000 -3.8% 등 큰 폭으로 하락하는 모습을 보이고 있습니다.
연초 대비 나스닥 100은 상승률 2.9%를 기록하는 반면, 중소형주는 -1.6% 하락하여 시장에 혼재된 분위기가 형성되고 있습니다.
한국 및 중국 증시가 상승하는 가운데 미국 증시의 조정 국면에 투자자들의 우려가 커지고 있으며, 경기 침체와 인플레이션에 대한 양면의 불안감이 동시에 작용하고 있습니다.
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경제 지표 변화와 경기 침체 우려
경제 성장률과 관련한 주요 지표들이 변화하면서 경기 침체 가능성에 대한 우려가 대두되고 있습니다.
작년 12월 PMI 지표가 55를 기록했던 반면, 1월에는 52.7, 2월에는 50.4로 하락하여 스태그네이션 우려가 제기되었습니다.
미시간 소비자 센티먼트와 소비자 신뢰지수 역시 1월 67.8에서 2월 64.7로 급락해 소비 심리 위축을 보여주고 있으며, 주택 판매 수치가 예측치를 밑돌면서 경제 전반에 대한 불안감을 증폭시키고 있습니다.
이러한 경제 지표 변화는 미국의 10년 국채 금리가 4.43%까지 하락하는 등 금리와 인플레이션 간 역설적 현상을 초래하고 있습니다. -
대출 심사 및 펀더멘탈 지표 분석
대출 심사 기준의 완화와 대출 증가율 4% 기록, 예대율이 71% 이상까지 상승하는 등 실제 펀더멘탈은 견조한 모습을 보여주고 있습니다.
소득 관련 부채 비율이 낮아 펀더멘탈 강화를 뒷받침하며, 경기 침체 발생 확률은 5% 미만으로 예측되어 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용합니다.
아틀란타와 뉴욕 연의 GDP 성장률이 각각 2.3%와 2.95%로 나타나 올해 4분기에도 시장 상승 요소로 작용할 가능성이 높아 보입니다. -
미국 증시 전망과 투자 전략
미국 증시가 고점에 도달했다는 우려에도 불구하고, 기업 실적 피크에 아직 도달하지 않았고 경기 성장도 지속될 것으로 분석됩니다.
과거 1월 상승과 2월 하락 이후, 2월과 3월에 상승 전환할 확률이 72.4% 이상으로 예측되며 연말까지 20% 상승 가능성이 높게 나타나고 있습니다.
M2 증가율이 상승하는 주기는 S&P 500, 나스닥, 그리고 주요 기술주와 AI 관련 종목들의 강한 성장을 뒷받침할 것으로 기대됩니다.
특히, AI, 소프트웨어, AI 반도체, 클라우드, 데이터 센터 등 첨단 기술주와 관련된 ETF와 개별 종목에 대한 투자가 더욱 매력적이라는 분석이 나옵니다.
투자 전략으로는 주식 비중 80%, 채권 비중 20%를 유지하며 적극적으로 성장주와 AI 관련주에 투자하는 것이 좋은 기회로 평가됩니다.
- 종합 결론 및 향후 전망
종목들의 초과 수익률과 미국 증시의 대형 기술주 및 AI 관련주 활성화가 시장 상승을 견인할 전망입니다.
대출 증대, 낮은 부채 비율, 그리고 긍정적인 GDP 성장률 등 펀더멘탈을 종합적으로 고려할 때, 올해 연말까지 S&P 500 지수가 7,000 포인트 돌파 및 연간 20% 상승 가능성이 충분히 있습니다.
장기적으로는 AI 주기를 포함한 기술주 성장과 함께 지속적인 고점 경신이 기대되며, 변동성은 있더라도 하반기부터는 안정적인 상승세로 돌아올 가능성이 크다고 분석됩니다.
따라서 단기적인 조정 국면은 투자 기회로 활용하고, AI와 첨단 기술주 위주의 투자를 지속하는 것이 바람직하다는 전략적 결론을 내릴 수 있습니다.
미국 증시는 최근 급락했지만, 주요 경제 지표와 펀더멘탈 분석을 통해 경기 침체 우려는 낮으며, 연말까지 20% 상승할 가능성이 높습니다.
경제 지표, 대출 증가율, GDP 성장률 등이 긍정적으로 나타나며, AI 및 기술 관련주 투자 전략이 매력적입니다.
장기적으로는 AI 주기를 바탕으로 미국 증시의 지속적인 고점 경신이 기대됩니다.
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*유튜브 출처: [유동원의 성공투자]
- 상반기 변동성 여전 해도 대세하락장 시작 아님!
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