[유동원의 성공투자]
“미국 증시, 변동성을 즐기자! 중국 증시, 조심하자!“
1. 미국 증시 변동성의 원인과 투자 방향성
1-1. 변동성의 주요 원인
- 최근 미국 증시는 연속적인 변동성을 보이고 있음.
- 주요 원인:
- 딥시크 (Deep Sick): 미국 경제 내부적인 불확실성과 기업 실적의 하락 우려.
- 관세 정책: 캐나다, 멕시코, 중국을 대상으로 한 관세율 변화.
- 예: 캐나다산 수입품 255%, 멕시코산 25%, 중국산 10% 관세 부과 계획.
1-2. 관세가 미치는 경제적 영향
- 관세 인상은 실질적으로 인플레이션 상승과 GDP 성장률 하락 두 가지 영향을 줌.
- 예상 인플레이션 상승: 0.8%~1%.
- 예상 GDP 성장률 하락: -0.8%~1%.
2. 미국 경제 전망
2-1. 생산성 상승 효과
- AI 기술의 발전은 미국의 생산성을 높여 관세의 부정적 효과를 상쇄할 것으로 보임.
- 예: AI 활용으로 인해 GDP 생산성이 연간 2% 이상 증가 예상.
2-2. GDP 성장률 전망
- 2025년 1분기 GDP 성장률 전망: 2.9%
- 전망에 따르면 금리 안정화가 진행되면서 기업 실적도 지속적으로 개선될 가능성 있음.
2-3. 금리와 증시
- 현재 10년 국채 금리가 안정적으로 유지되고 있으며, 이는 증시 성장의 긍정적인 신호.
- 금리가 4% 이하로 안정되면 종합적으로 증시는 올해 말까지 7,100~7,700 선까지 상승 가능성이 큼.
3. 중국 증시 리스크 및 주의점
3-1. 중국 경제의 문제점
- 과잉 부채: 위안화 평가절하와 함께 중국의 대외 부채 비율 급상승.
- 기업 실적 악화: 국유기업과 합작기업의 대규모 적자 지속.
3-2. 디플레이션 리스크
- 중국 경제는 디플레이션 리스크 속에서 소비 침체와 내수 위축 문제가 심화되고 있음.
3-3. 무역 의존도
- 중국은 미국과의 무역 의존도가 생각보다 높으며, 관세 압박이 지속되면 경제 전반적으로 부정적 영향을 받을 가능성이 큼.
4. 글로벌 및 지역별 투자 포트폴리오 전략
4-1. 투자 선호 지역
- 미국과 일본 시장이 여전히 가장 안정적이며, 신흥국 중에서는 대만, 베트남, 인도가 주목받고 있음.
- 대만: 반도체 산업의 강력한 경쟁력.
- 베트남: 상대적으로 중국의 리스크 대체 가능성이 높음.
- 인도: 높은 경제 성장률과 투자 환경 개선.
4-2. 중국 제외 투자 전략
- 중국 증시와 관련해서는 배제 전략이 적절하며, 대신 신흥시장에서는 베트남을 선호하는 방향이 중요.
4-3. 미국 내 투자 전략
- 성장주 중심: AI 기술 활용 기업과 매출 성장률이 높은 기업에 집중.
- AI 산업은 2025년에도 지속적으로 성장하며 증시 주도 역할을 할 것.
5. 중장기 전망과 결론
- 전반적으로 미국은 AI 기술 발전을 기반으로 관세의 부정적 영향을 상쇄하고, 증시 상승을 도모할 전략을 구축함.
- 반면 중국은 무역 압박과 경제 구조적 취약점으로 인해, 향후 투자 리스크가 더 커질 가능성이 있음.
- 미국, 일본, 대만, 인도, 베트남 같은 주요 국가를 중심으로 글로벌 포트폴리오를 조정하는 것이 이상적.
- 미국 증시는 관세 정책과 경제적 불확실성에도 불구하고 AI 기술을 기반으로 성장이 지속될 것으로 전망.
- 중국은 디플레이션과 부채 문제로 인해 투자 리스크가 증가.
- 투자 포트폴리오에서 미국, 일본, 대만, 베트남에 집중하고 중국 투자는 배제할 것을 권장.
[More…]
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미국 증시와 AI 산업의 미래 전망
https://next-korea.com/?s=AI -
글로벌 시장에서 신흥국 투자 전략 비교
https://next-korea.com/?s=%EC%8B%A0%ED%9D%A5%EA%B5%AD*유튜브 출처: [유동원의 성공투자]
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미국 증시, 변동성을 즐기자! 중국 증시, 조심하자!
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