[이효석아카데미]
“[그냥효] 원유 가격이 이 밑으로 가면 침체의 강력한 시그널“
사우디의 저유가 전략과 글로벌 유가 전쟁, 그리고 경제전망까지 한눈에 봄
1. 사우디 에너지 장관 야만이의 철학
사우디 에너지 장관 야만이가 석유의 시대를 석기 시대에 비유하면서
석유의 시대도 돌 대신 청동기가 등장해 끝나는 것처럼 대체 에너지의 발전이 원유 수요를 위협한다고 주장함.
즉, 원유 부족 때문이 아니라 더 나은 기술이 등장해서 원유 시대가 끝난다고 봄.
이런 관점에서 사우디는 고유가보다는 저유가 정책을 선택함.
2. 2014년 말~2015년, 유가 급락과 쉐일 혁명
사우디가 감산 대신 갑작스런 증산을 결정하면서
당시 WTI 기준 유가는 100불에서 25불까지 무려 70% 이상 급락함.
이 사건은 미국의 쉐일 혁명과 맞물려 발생한데,
미국이 하루 생산량을 300만 배럴에서 600만 배럴로 빠르게 늘리면서,
사우디와 러시아의 생산량(800~900만 배럴)을 압도하게 됨.
3. 오펙플러스와 감산 교착 상태
사우디와 러시아 등 원유 생산국들이 모여 오펙플러스 회의를 통해 감산을 논의함.
하지만 각국은 개인 재정 문제 등으로 감산 참여에 소극적이어서,
결국 일부 국가는 감산을 이행하지 않고 증산 위협까지 등장함.
이런 상황은 유가에 불안 요소로 작용함.
4. 글로벌 경기, 물가 및 투자전략에 미치는 영향
유가 하락은 단기적으로 물가 안정 효과를 주지만,
60불 이하로 떨어질 경우 경기 침체 우려를 증폭시키고,
재정 의존도가 높은 국가들(이라크, 러시아, 이란 등)에는 큰 타격을 줌.
결과적으로 주가와 투자 심리에 영향을 미치며,
경기침체와 스태그플레이션 가능성에 대해 신중한 판단이 요구됨.
5. 21세기의 원유, 데이터와 기술 혁신
과거 원유가 경제의 중심이었다면,
앞으로는 데이터와 기술 혁신이 새로운 원유 역할을 대체할 전망임.
유가가 안정되면서 연준의 금리 정책과 주가 회복 기대감이 형성되지만,
경기 침체와 감산 불참 문제가 동시에 존재하는 상황임.
요약
사우디의 야만이 장관이 주장한 저유가 정책부터
2014~2015년 유가 급락 사례, 쉐일 혁명과 오펙플러스 감산 갈등,
유가 하락이 경기와 물가, 투자전략에 미치는 영향,
그리고 데이터와 기술 혁신이 미래 원유 역할을 대체할 가능성까지
전반적인 글로벌 경제전망과 투자의 핵심 사항을 정리함.
경제전망, 사우디, 유가, 오펙, 투자전략 핵심 키워드를 포함함.
사우디 에너지 장관 야만이가 석유의 시대 종말을 대체 에너지 발전으로 설명한 저유가 전략과
2014년 말부터 시작된 유가 급락, 미국 쉐일 혁명의 도래로 인한 생산량 급증,
오펙플러스에서 감산 작전 실패 및 증산 위협이
글로벌 경제와 투자전략에 미치는 영향을 시간 순으로 분석함.
향후 21세기 경제의 원유는 데이터와 기술 혁신이 주도할 것이라는 전망이 제시됨.
*유튜브 출처: [이효석아카데미]
- [그냥효] 원유 가격이 이 밑으로 가면 침체의 강력한 시그널
[와이스트릿 – 지식과 자산의 복리효과]
““반도체 이제 신경꺼라” 최고의 기회가 찾아왔습니다, 삼성전자의 기회와 중국 반도체의 실체, 되는 소부장의 조건까지 / ‘호돌이’ 우황제 작가 (풀버전)“
반도체 사이클과 기술 혁신, 투자 타이밍 제대로 파악하는 법
1. 투자 심리와 사이클의 변화
투자 심리는 지금 완전 죽어버린 느낌임. 반도체 공부 열심히 했던 사람들만 꾸준히 붙잡고 있고,
신규 투자자들은 거의 관심 없다는 게 현실임.
이번 반도체 사이클은 과거와 다른 변칙적인 면이 있음.
마치 맛집 디저트처럼 빠르게 타오르다가 빠르게 꺼지는 모습과 비슷함.
투자자들은 반도체 주가가 바닥 때 공부하고 강의를 들어야 한다는 원칙을 기억해야 함.
2. 전공정과 후공정, 기업 전략과 투자 포인트
반도체 산업 강의에서는 전공정과 후공정을 나눠서 더 자세히 다루게 됨.
전공정 기업들은 과거 소외되어 낮은 밸루에이션을 기록했지만,
일부 기업은 추가 성장 가능성(플러스 알파)을 내포하고 있음.
투자자는 기업의 본업 외에도 원가 절감이나 신제품 양산 등 추가 성장 동력을 꼼꼼히 체크해야 함.
3. 디램 및 HBM 시장, 공급·수요 이슈
DDR5 같은 최신 디램은 가격 바닥을 찍고 반등 조짐을 보이고 있음.
구형 DDR은 공급 축소 효과 덕분에 가격이 쉽게 하락하지 않을 전망임.
HBM 수요는 데이터 센터와 AI 투자 증가로 폭발적이었으나,
공급 확대와 기업들의 대규모 설비 투자가 미래 수요에 어떤 영향을 줄지 주목해야 함.
4. 기술 공법의 차별화와 성능 경쟁
반도체 칩 제조에서는 전공정과 후공정, 특히 공법 차이가 중요한 역할을 함.
하이닉스는 본드 공법으로 안정적인 열 방출과 수율 향상을 보여줌.
삼성 등은 양면 테이프 같은 공법을 사용해왔지만,
16단 이상 쌓아올리면서 새로운 하이브리드 본딩 등 공법 전환 검토 중임.
각 기업의 기술 경쟁력과 생산 공법 차이가 향후 시장 점유율과 투자 매력도에 큰 영향을 줄 전망임.
5. 데이터 센터 투자와 인공지능 수요 전망
데이터 센터 관련 기업들은 과거 설비 투자 패턴처럼
일정 주기로 대규모 투자를 추진해왔음.
최근에는 투자 심리 위축과 설비 투자 속도 조절 움직임이 포착됨.
인공지능 서비스 확대로 인한 반도체 수요는 분명 증가할 것이나,
투자자의 입장에서는 예상보다 늦은 반등 가능성을 항상 염두해야 함.
6. 투자 전략과 공부 지속의 중요성
반도체와 같은 사이클 산업에서는 남들이 관심 없을 때 꾸준히 공부하는 게 중요함.
주가가 충분히 하락한 시점에 대비해 6개월 이상의 학습 기간을 가져야 함.
최신 기술, 공법, 기업의 추가 성장 동력 등을 꼼꼼히 분석하고
보수적인 투자 전략으로 접근하는 것이 성공 투자 포인트임.
< Summary >
투자 심리가 침체된 반도체 사이클 속에서
전공정 기업의 저평가와 추가 성장 동력, 최신 DDR5와 HBM의 공급·수요 이슈,
각 기업의 공법 경쟁력 차이가 중요한 기술 포인트임.
데이터 센터와 AI 수요 증가가 예상됨에도 투자 타이밍과 기본 공부의 중요성을 강조함.
경제, 반도체, 투자, 기술, 사이클 관련 핵심 내용 꼼꼼하게 이해해야 함.
*유튜브 출처: [와이스트릿 – 지식과 자산의 복리효과]
– “반도체 이제 신경꺼라” 최고의 기회가 찾아왔습니다, 삼성전자의 기회와 중국 반도체의 실체, 되는 소부장의 조건까지 / ‘호돌이’ 우황제 작가 (풀버전)
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