[이효석아카데미]
“서울원 아이파크 하나로만 1조를 번다는데..?ㅣ배세호 연구원 [풀영상]“
건설주 랠리와 건설 경기 회복…투자 포인트 한눈에 정리
건설주가 최근 랠리한 이유부터 영업이익 가이드 개선, 그리고 분양·입주 물량 전망까지 경제 전반에 큰 파장을 일으키고 있음.
건설사들이 공격적인 영업가이던스 발표로 마진 개선 기대를 얻은 배경, 분양 물량 최저점 돌파와 서울 주택 경기의 집중 현상 등 핵심 포인트를 꼼꼼하게 정리함.
구체적 데이터와 현장 상황을 바탕으로 건설 경기 전반의 흐름, 공사비 상승과 시공 현장의 믹스 개선, 그리고 투자자 입장에서 주목해야 할 건설주의 미래 전략까지 모두 담았음.
[1] 건설 경기 및 주택 시장 현황 분석
최근 건설주는 영업이익 가이던스가 개선된다며 랠리를 보였음.
현대 건설, DNC 등 주요 건설사들이 공격적인 가이던스를 통해 2025년 영업이익 개선을 기대하게 만들었음.
서울 아파트 가격 상승과 달리, 지방 및 비주택 부문은 부진한 모습이 지속됨.
부동산 시장에서 서울이 단독 상승하는 현상을 보면, 주택 경기가 건설주에 큰 영향을 주고 있음.
[2] 분양 물량 및 입주 전망
분양 물량은 2023년 최저점을 찍었고, 24년도에도 부진한 모습을 보임.
분양 물량과 입주 물량의 회복이 어려울 것으로 전망되며, 특히 지방 아파트 및 비주택 건설은 어려운 상황임.
하지만 2027년부터 입주 물량 급감 후 회복세를 도모할 수 있다는 분석도 있어, 장기 투자 포인트로 작용할 수 있음.
[3] 공사비 상승과 건설사의 영업이익 개선 전망
2021년도부터 공사비 상승률이 급격히 오른 후 2023년까지 30% 상승했음.
이로 인해 과거 착공 현장들은 원가 부담 증가를 경험했으나, 최근에는 비용 상승 효과가 축적되면서 믹스 개선 기대감이 높아짐.
4분기에 빅패스를 내놓은 현대 건설 이래, 건설사들의 마진 개선 가능성이 25년도 이후에서 나타날 것이라는 분석이 있음.
특히, DLNC, 현산, 그리고 현대건설 등 주요 건설사들의 실적이 점차 안정되는 모습을 보임.
[4] 투자 포인트 및 주목해야 할 건설사 분석
건설 업종은 금리 상황에 크게 연동되어 있어, 금리 하락 시 사업 시행자들의 부담이 줄고, 이는 자연스레 건설주의 영업이익 개선으로 이어질 가능성이 큼.
현대 건설, DNC 뿐만 아니라 DLNC, 현산 등의 주가는 저평가된 상황으로 평가됨.
특히, 서울원 아이파크 등 대형 프로젝트를 통해 주택 경기 성장과 매출 탑라인이 개선됨에 따라, 건설주의 실적 반등에 주목할 만함.
또한, DLNC가 미국 SMR 기업에 투자한 사례 등 미래 성장동력 확보 측면도 긍정적으로 작용함.
[5] 금리와 건설 경기의 상관관계
건설 섹터는 금리 영향이 뚜렷하므로, 기준금리 하락이 투자 수요와 실적 개선에 큰 역할을 함.
최근 금리 인하 기대감이 확산되면서, 건설주의 주가는 저평가에서 벗어나 점차 반등할 가능성이 있음.
금리와 함께 건설 경기, 부동산 시장 그리고 건설사의 영업 마진 개선이 동반 상승할 전망임.
Summary
최근 건설주는 영업이익 가이드 개선과 공격적 발표로 주가 랠리를 이끌었음.
서울 주택 가격 상승과 부진한 지방 경기, 분양·입주 물량의 회복 전망 등 건설 경기가 복합적으로 움직이는 상황임.
공사비 상승과 비용 부담이 누적되었지만, 25년도 이후 믹스 개선과 금리 하락에 힘입어 건설사들의 영업이익이 개선될 것으로 전망됨.
DLNC, 현산, 현대 건설 등 주요 건설주가 투자 포인트로 주목되며, 건설과 부동산, 투자, 건설 경기 등 경제 핵심 키워드가 함께 부각됨.
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*유튜브 출처: [이효석아카데미]
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[머니인사이드]
““지금부터 한국이 갑이다” 트럼프가 판 흔들 때 기회인 이유 (조한범 박사 1부)“
트럼프 정책의 불확실성과 우리 경제·안보 전략의 갈림길
1. 트럼프의 변덕스러운 발언과 경제적 접근
매번 말을 바꾸며 책임 회피하는 트럼프의 발언
정치보다는 경제 논리로 접근하려 하지만, 결국 그의 정책은 신뢰를 잃게 만드는 셈임
관세 인상으로 단기세수는 늘어나겠지만, 그로 인한 인플레이션 우려와 국민 부담은 피할 수 없음
경제인의 시각으로 보면 위기를 극복할 수 있다고 단언하지만, 정치적 현실은 정반대임
2. 미국 경제 위기: 재정·무역 적자와 고금리의 딜레마
미국은 쌍둥이 적자, 곧 재정적자와 무역적자가 큰 부담
상당한 국가 부채(36조 1천억 달러 이상)와 고금리(약 4.5%)가 국가 경제에 악영향을 미치고 있음
국가 부채 상한선 도달 시 디폴트 가능성까지 경고됨
경제 위기 속에서 트럼프는 관세 인상으로 세수 확보와 제조업 리쇼어링을 노림
3. 관세 정책의 단기 효과와 장기 문제점
관세 인상은 수입 물가를 끌어올려 단기 물가 상승과 소비 위축 초래함
세수 증대 기대에도 불구하고, 제조업 리쇼어링은 비용 구조상 미국내 유도 어려움
관세 전쟁이 국제 공급망 붕괴와 경제 전반의 불확실성 증대 가능성을 내포함
결과적으로, 단기적인 V자 형태의 경기 반등 시도도 장기적 침체 리스크를 내포함
4. 미국 내 정치와 국제 관계의 복잡성
관세 정책은 국내 정치적 문제로 이어지며, 유권자 불만과 정권 불안 요소로 작용
트럼프는 경제적 계산만으로 문제를 해결하려 하지만, 정치 논리와 여론의 힘은 무시할 수 없음
캐나다, 멕시코 등 주요 무역 파트너를 배제하지 않고, 이들과 긴밀한 이해관계를 유지해왔음을 언급
결과적으로, 미국 내부의 정치·경제 갈등이 국제 질서의 불안정성을 초래할 수 있음
5. 한미동맹과 한국의 전략적 가치
트럼프가 중국 견제 목표 하에 관세와 안보 비용 절감을 도모하는 가운데, 한국의 첨단 제조업·반도체·배터리 경쟁력은 여전히 필수적임
한국은 미국이 제조업 리쇼어링을 시도할 때 필요한 중요한 파트너로 손 내밀고 있음
한미동맹은 단순한 동맹 이상의 상호 윈윈 구조로, 국익에 집중한 계약 관계임
동맹 관계가 깨지면 우리 국익 역시 큰 손실을 입게 되므로, 한국은 외교·안보 전략에서 자주적 선택과 대응이 필요함
6. 글로벌 안보 및 미중 갈등 속 미래 전망
트럼프 정책은 결국 미국이 안보 비용을 줄이고 중국 견제에 집중하도록 유도하고 있음
글로벌 안보 위기가 심화되는 상황에서, 미국의 리쇼어링 시도와 동맹 활용은 단기적 충격과 장기적 변동성을 내포함
미국의 경제 위기와 불확실성은 기축 통화 달러의 지위에도 영향을 미칠 수 있음
결국, 글로벌 공급망과 안보 질서의 재편 속에서 한국과 같은 경제·안보 강국의 역할이 더욱 중요해질 전망임
결론: 위기는 기회, 전략적 선택의 기로
트럼프의 경제적 논리와 관세 정책은 단기적 효과와 함께 장기적 위험 부담을 동반함
미국 내부의 정치·경제 불안정과 글로벌 안보 위기 속에서, 한미동맹과 한국의 전략적 가치는 더욱 부각됨
우리에게 주어진 과제는 국익을 최우선으로, 동맹 관계는 활용하되 자주성도 지키는 것임
경제 위기와 글로벌 불확실성의 시기에도, 위기를 기회로 만드는 전략적 선택이 필요함
< Summary >
미국 트럼프 대통령의 변덕스러운 발언과 관세 정책은 단기적 세수 증대와 제조업 리쇼어링 기대에도 불구하고, 재정적자와 무역 적자 등 미국 경제의 심각한 위기를 반영함.
관세 인상은 물가 상승과 소비 위축을 불러일으키며, 정치적 불안정과 여론 동요를 초래할 가능성이 있음.
트럼프의 경제 논리와 정치적 모순 속에서, 한미동맹과 한국의 첨단 제조업·반도체·배터리 경쟁력은 미국의 중국 견제 전략에서 핵심적 역할을 수행함.
미국 내부의 정치·경제 불안정과 글로벌 안보 위기가 심화되는 가운데, 한국은 국익을 지키기 위한 전략적 외교·안보 선택으로 위기를 기회로 전환시켜야 함.
트럼프, 관세, 한미동맹, 경제 위기, 글로벌 안보라는 주요 경제 관련 SEO 키워드를 중심으로 내용 전개함.
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*유튜브 출처: [머니인사이드]
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