[경제 읽어주는 남자(김광석TV)]
“중앙은행 금 사재기 폭발! 美·독일은 75%나 쌓아두는데… 한국은행의 금 보유량은 왜 늘지 않았나? | 경읽남과 토론합시다 | 양베리(조규원) 3편“
중앙은행들이 금 보유 비중을 대폭 확대한 이유는 2008년 금융위기 이후 불확실한 화폐 가치와 지정학적 리스크의 증가 때문입니다.
중앙은행들은 과거 1980년대부터 순매도를 이어왔으나, 2010년부터 양적 완화와 글로벌 금융위기 이후 금 순매수로 전환했습니다.
특히 2022년에는 금 매입량이 연평균 500톤에서 두 배 수준인 1,000톤까지 증가하며, 앞으로도 상승세가 지속될 전망입니다.
이러한 추세는 러시아-우크라이나 전쟁 및 스위프트 제재 등 지정학적 요인이 큰 역할을 했습니다.
금은 누구도 통제할 수 없는 안전자산으로 인식되면서 각국 중앙은행이 외환 보유액 다변화 전략의 일환으로 선택되었습니다.
금 구매 전환의 시기와 배경
2008년 글로벌 금융위기 이후 양적 완화 정책으로 화폐 공급이 확대되자, 중앙은행들은 달러 자산에 대한 의존도를 낮추기 시작했습니다.
2010년 이후 지속된 금 순매수는 당시의 경제 불안과 인플레이션 위험 해지를 위한 전략적 움직임이었습니다.
특히 2022년과 2023년에는 지정학적 긴장이 고조되면서 금 매입이 사상 최고치를 기록했습니다.
중앙은행이 금 보유를 선택한 배경에는 달러 중심의 외환 보유 체계에 대한 불신과 국제 정치 리스크가 함께 작용했습니다.
지정학적 불안과 금 수요의 증대
러시아와 우크라이나 전쟁, 중동 분쟁 그리고 미국과 중국·러시아 간의 경제적 긴장 등 지정학적 불확실성이 심화되면서 금은 더욱 중요한 안전자산으로 부각되었습니다.
전쟁과 불확실성이 증대될 때 금값은 방위비 증대 및 외환 보유 안정성을 확보하는 수단으로 활용됩니다.
또한, 금은 녹인 후 출처 파악이 어렵고, 글로벌 시장에서 자유롭게 유통될 수 있어 중앙은행 및 국가들이 선호하는 자산이 되었습니다.
이러한 배경에서 중앙은행들은 금 보유량을 미친 듯이 늘리며 외환 보유액의 구조적 강화를 꾀하고 있습니다.
한국은행의 금 보유 전략과 그 한계
한국은행은 2013년 이후 금 보유를 적극 확대하지 않은 점이 많은 비판을 받아왔습니다.
다른 아시아 국가들, 특히 중국 등은 빠르게 금 보유 비중을 높여 외환 보유액의 안정성을 강화하고 있습니다.
한국은 외환 보유액 중 금의 비중이 약 2%에 불과하여, 미국이나 독일 등 주요 국가들의 50~75%와 비교할 때 현저히 미흡합니다.
이러한 현황은 한국이 미국과의 전략적 동맹 및 경제 협력에 주력하면서 달러 자산 선호 정책을 선택한 결과로 분석됩니다.
그러나 글로벌 지정학적 불안이 심화되는 상황에서는 금의 안정성과 유동성 확보가 더욱 중요한 전략적 자산임을 감안할 때, 한국은행의 접근 방식은 재검토할 필요가 있습니다.
외환 보유액 구조와 미래 안전자산 관리 전략
외환 보유액은 단순히 총량만이 아니라 그 구성 비율에 따라 각국의 금융 안정성이 좌우됩니다.
미국, 독일 등 주요 국가들이 외환 보유액의 50% 이상을 금으로 구성하고 있는 반면, 한국의 금 보유 비중은 매우 낮습니다.
이와 같이 금 보유를 통해 자유롭고 안전한 자산 운용이 가능하다는 점은 전 세계 중앙은행들의 공통된 관심사입니다.
지정학적 리스크와 금융 위기 상황에서는 금이 달러와 함께 최상의 안전자산으로 평가되므로, 한국 역시 포트폴리오 구성에서 금 비중을 높이는 전략을 고려해야 합니다.
장기적인 경제 안정을 위해 외환 보유액의 구조를 재편하고, 금과 같은 안전자산을 효과적으로 배분하는 것이 앞으로의 중요한 과제입니다.
< Summary >
중앙은행들은 2008년 금융위기 이후 지정학적 불안과 화폐가치 하락 우려로 금 순매수를 확대하며, 2022년부터는 사상 최고 수준의 금 매입량을 기록 중입니다.
이와 달리 한국은행은 2013년 이후 외환 보유액 중 금 비중을 거의 늘리지 않아 글로벌 추세와 차이를 보이고 있습니다.
지정학적 위험이 커지는 현 시점에서 금의 안정성과 유동성을 고려한 외환 보유액 재구성이 중요한 전략적 과제로 대두되고 있습니다.
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금 – https://next-korea.com/?s=%EA%B8%88
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*유튜브 출처: [경제 읽어주는 남자(김광석TV)]
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