테슬라 4분기 실적과 일본 금리 인상 요약

January 24, 2025

Today’s Brief

[허니잼의 테슬라와 일론]
“테슬라 4분기 어닝, 좋은 수치가 나와도 의미 없다? FSD 이연 매출 & 비트코인 회계 변경“

# 테슬라 4분기 실적 발표와 전망: 왜 중요한가?

1. 테슬라 4분기 실적 개요

테슬라의 4분기 실적 자체는 안정적일 가능성이 높습니다.
자동차 매출이 핵심이지만, 에너지 사업도 점차 성장하고 있습니다.
실적 발표가 단기 주가에 영향을 미치나, 장기적인 가치를 봐야 합니다.

2. 매출 구조 분석

2-1. 자동차 매출

테슬라 매출 80% 이상이 자동차 사업에 집중되어 있습니다.
자동차의 평균 판매 가격은 최근 약간 하락했으나, 여전히 강력한 매출 기여를 하고 있습니다.
4분기 차량 매출은 약 210억 달러로 추산됩니다.

2-2. 에너지 매출

에너지 부문은 설치량 증가와 함께 매출이 급격히 성장하고 있습니다.
이번 분기 매출은 35억 달러로 예상됩니다.
에너지 부문 매출 총이익률은 30% 수준으로, 높은 마진을 기록합니다.

2-3. 기타 서비스 매출

서비스 매출과 기타 매출도 꾸준히 증가세를 보이며 안정적 수준을 유지합니다.

3. 이익 구조 분석

3-1. 차량 매출 총 이익

차량 매출에서 41억 달러의 이익이 발생하며, 총 이익률은 약 **19.67%**로 보수적으로 추산됩니다.

3-2. 에너지 및 기타 부문의 총 이익

에너지 부문 총 이익은 약 **27%**의 보수적인 이익률이 적용됩니다.
서비스와 기타 부문은 총 이익률이 크지 않아 전체 실적에서 큰 비중을 차지하지 않습니다.

4. 순이익과 기업의 성장 방향

4-1. 단기 순이익 추산

분석된 수치에 따르면, 테슬라의 4분기 순이익은 약 24억 달러, 주당 순이익(EPS)은 약 0.68달러가 예상됩니다.
FSD(Full Self-Driving) 관련 매출 인식이 포함되면 EPS는 0.81달러까지 상승할 가능성이 있습니다.

4-2. 비트코인 회계처리 가능성

테슬라가 보유 중인 비트코인을 현재 시장가로 다시 평가하면 약 10억 달러의 추가 수익을 반영할 가능성이 있지만, 이는 실제 비즈니스와 무관한 일회성 변화로 판단됩니다.

4-3. 2025년부터의 변곡점

테슬라는 하드웨어 중심 기업에서 **소프트웨어 중심 기업(AI 및 FSD 매출 확대)**으로 전환할 계획입니다.
소프트웨어 매출의 높은 이익률(70% 이상)은 테슬라의 사업 구조를 크게 바꿔놓을 것으로 보입니다.

5. 투자 관점과 장기 전략

어닝 발표 후 단기 주가 변동은 일시적인 현상입니다.
테슬라의 강력한 장기 가치는 AI, 소프트웨어, 에너지 사업의 성장성에 기반합니다.
단기적 주가 흐름보다는 핵심 비즈니스 구조 전환에 초점을 맞춰야 합니다.

< Summary >

테슬라 4분기 실적은 안정적이고 긍정적인 수치를 기록할 가능성이 높습니다.
자동차 매출이 핵심이나 에너지 및 기타 매출의 성장이 돋보입니다.
순이익은 약 24억 달러, EPS는 0.81달러까지 가능성을 열어 둡니다.
투자 성과의 본질은 2025년 소프트웨어 중심 기업 전환입니다.
단기적인 주가 변동보다 장기적인 핵심 사업 전략에 주목하세요.

Crafted by Billy Yang

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*유튜브 출처: [허니잼의 테슬라와 일론]

테슬라 4분기 어닝, 좋은 수치가 나와도 의미 없다? FSD 이연 매출 & 비트코인 회계 변경

[경제 읽어주는 남자(김광석TV)]
“[속보] 일본의 3번째 금리인상. 17년만의 높은 금리시대 진입. 엔캐리 청산과 블랙먼데이 재현될까? [즉시분석]“

**일본 추가 금리 인상: 원인과 시장에 미칠 영향**

1. 일본 금리 인상의 시간 순서

2016년 이후 일본은 **마이너스 금리(-0.1%)**를 오랫동안 유지하며 극단적인 통화 정책을 활용해 왔습니다.
2024년 3월, 일본은 마이너스 금리에서 벗어나 **플러스 금리(+0.1%)**로 전환하며 첫 금리 인상이 있었습니다.
2024년 7월, 추가 금리 인상이 단행되어 금리가 **+0.25%**까지 도달했습니다.
2025년 1월, 일본은 세 번째로 금리를 인상하며 **+0.5%**에 도달했습니다. 이는 30년 만에 일본의 금리가 가장 높아진 수준을 의미합니다.

2. 금리 인상의 배경

(1) 높은 물가 상승률

일본의 **인플레이션(물가 상승률)**은 일본은행(BOJ)이 목표로 정한 **2%**를 크게 초과하여 2024년 말 3.6%에 도달하여 금리 인상을 요구했습니다.
**근원 물가(식료품·에너지 제외)**도 3% 이상 상승하며 안정적인 통화정책을 어렵게 만들었습니다.

(2) 기준 금리 목표

일본이 목표로 삼는 중립 금리는 약 **+0.7%**로 평가됩니다. 이는 낮은 금리의 악영향에서 경제를 정상화하려는 의도입니다.
낮은 금리는 엔화 약세, 외화 유출 등을 유발했으며, 이를 교정하고자 금리 인상 조치가 필요했습니다.

(3) 경제 회복 및 안정 여부

일본 경기는 코로나로 하락했으나 현재 서서히 회복 중입니다.
2024년 경제 성장률은 0.4%로 다소 낮았으나, 2025년에는 1% 이상 성장이 예상됩니다.
하지만 여전히 조심스럽게 금리를 인상해야 하며, 경기 둔화 우려가 여전히 존재합니다.

3. 금리 인상의 영향

(1) 엔캐리 트레이드 청산 가능성

엔캐리 트레이드란 일본의 낮은 금리로 자금을 조달해 다른 고금리 국가(예: 미국)에 투자한 후 이익을 취하는 전략입니다.
일본 금리 인상은 엔캐리 트레이드를 줄이고 자금이 일본으로 다시 돌아오는 캐리 트레이드 청산을 유도할 수 있습니다.
하지만 일본 금리가 여전히 0.5%로 낮기 때문에 급격한 청산보단 점진적으로 진행될 가능성이 큽니다.

(2) 환율

일본 금리 인상은 엔화 강세 가능성을 띠우며, 이에 따라 엔달러 환율이 점진적으로 하락(trend of JPY appreciation)할 수 있습니다.
그러나 미국 금리가 여전히 높아 엔캐리 트레이드의 매력이 완전히 사라지지는 않았습니다.

(3) 글로벌 금융 시장 영향

엔캐리 트레이드 청산이 가속화될 경우 미국 및 전 세계 주식 시장에서 자금 외출 가능성이 존재합니다.
시장 충격은 제한적일 것으로 보이며, 장기적으로 일본 및 글로벌 경제는 안정화될 가능성이 있습니다.

4. 일본 금리 인상의 의의와 앞으로의 전망

(1) 역사적 중요성

일본은 30년 만에 가장 높은 금리 수준에 도달했습니다. 이는 일본 통화정책의 전환(pivot)을 보여주는 신호입니다.
과거와 같은 마이너스 금리 기조에서 회복해 글로벌 표준에 맞추려는 움직임이라고 볼 수 있습니다.

(2) 2025년 이후 전망

일본은 금리를 0.7%까지 인상하며 안정적인 경제 성장과 물가 잡기 중에 균형을 맞추려 할 예정입니다.
세계 주요국이 금리를 점차 인하하는 것과 대비되며, 이는 일본 금융 시장의 독자적인 움직임을 이어갈 가능성을 시사합니다.

< Summary >

일본은 30년 만에 금리를 0.5%로 인상하며 금리 기조를 변화시키고 있습니다.

높은 물가 상승률(3.6%) 및 중립 금리(0.7%) 목표를 이유로 했다가, 경기 둔화 우려 속에서도 금리 인상을 단행했습니다.

이번 금리 인상은 엔캐리 트레이드의 점진적 청산을 유도하며, 엔화 가치를 안정화할 것으로 보입니다.

다만 미국과의 금리 차가 여전히 커서 영향은 제한적일 수 있으며, 일본 경제는 2025년부터 더 구체적인 성장 예상치에 맞춰 움직일 전망입니다.

투자자들은 일본의 금리 변화로 인한 글로벌 시장의 변동성을 주의 깊게 관찰해야 할 것입니다.

Crafted by Billy Yang

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[오늘의 테슬라 뉴스]
“속보, 테슬라 새로운 모델 Y 방금 북미 출시! 모델Y 실내와 외부 영상공개! 새로운 런치 애니메이션 공개! 트럼프 스타게이트에 대한 입장 인터뷰 번역“

# 테슬라 모델 Y: 새로운 출시 및 주요 정보

1. 미국과 캐나다에서의 새로운 모델 Y 출시

테슬라는 미국과 캐나다에서 새로운 모델 Y를 발표했습니다.
구매는 테슬라 공식 웹사이트에서 가능하며, 디자인의 변화와 성능에 대한 정보가 새롭게 추가되었습니다.

주요 가격 정보
새로운 모델 Y의 미국 판매가는 $59,990로 책정되었습니다.
여전히 $7,500의 전기차 세금 공제가 적용될 가능성이 있습니다. 이를 적용하면 실질적인 구매 가격은 $52,490 수준입니다.
향상된 레인지 (주행 거리)
새로운 모델 Y는 이전 모델보다 9마일 늘어난 320마일의 주행 거리를 제공합니다.
배송 일정

2024년 3월부터 미국 내 배송이 시작될 예정입니다.

2. 디자인 개선 및 새로운 기능

웰컴 스크린 애니메이션
새로운 웰컴 스크린 애니메이션이 추가되었습니다. 더욱 화려하고 시선을 끄는 비주얼로 업데이트되었습니다.
외관 디자인
전조등과 후미등 디자인이 변경되었으며, 19인치 휠 커버도 새로운 별 모양의 반짝이는 디자인을 적용했습니다.
트렁크 기능 개선

새로운 트렁크는 버튼 하나로 뒷좌석 각도를 조절할 수 있습니다. 이는 사용자의 편리성을 극대화한 것으로 평가받고 있습니다.

3. 테슬라 글로벌 소식

중국 내 모델 Y '주니퍼' 공개
중국에서는 새로운 모델 Y를 전시장에서 시연하기 시작했습니다. 새로운 디자인과 기능에 대해 소비자 리뷰가 활발히 진행 중입니다.
FSD (Full Self-Driving) 기술 관련 업데이트
테슬라는 다양한 자동차 제조사들과 FSD 라이센싱 논의를 진행하고 있습니다. 또한 FSD 기술에 있어 출시 일정 및 기술적 변화와 관련된 추가적인 정보가 어닝 콜에서 공개될 수 있다는 기대가 높습니다.

4. 테슬라의 로봇 '옵티머스' 개발 상황

테슬라의 로봇 '옵티머스'에 대한 관심도 높아지고 있습니다.

2026년 대량 생산 예상
테슬라는 2025년까지 내부용 로봇 생산을 시작하고, 2026년에는 외부용 로봇의 대량 생산을 목표로 추진 중입니다.
생산 규모
한 주에 약 600대의 로봇을 생산할 계획이며, 이로 인해 2025년에는 약 31,200대의 로봇 생산이 예상됩니다.

5. 독일에서의 정치적 활동 및 테슬라 공격

독일의 정치 활동가들이 테슬라 기가 베를린 공장에 '하일 테슬라'라는 문구를 프로젝터로 투사하며 공격하는 사건이 발생했습니다. 이러한 행위는 테슬라와 나치를 연관지려는 의도로 보이며, 경제적 타격을 주기 위한 시도로 보여집니다.

이에 대해 이스라엘 총리인 네타냐후는 일론 머스크와 테슬라를 옹호하며, 이와 같은 공격에 단호히 반대하고 나섰습니다.

< Summary >

테슬라가 새로운 모델 Y를 출시하며 주행거리, 디자인, 가격 등에서 개선점을 발표했습니다. 중국과 미국에서의 제품 전시와 더불어 로봇 '옵티머스' 개발도 진행 중입니다. 독일 내 테슬라에 대한 공격이 증가하는 가운데, 이스라엘 총리가 머스크를 옹호하는 입장에 서며 다양한 국제적 사건들도 이어지고 있습니다.

Crafted by Billy Yang

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*유튜브 출처: [오늘의 테슬라 뉴스]

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