[경제 읽어주는 남자(김광석TV)]
“[속보] 일본의 3번째 금리인상. 17년만의 높은 금리시대 진입. 엔캐리 청산과 블랙먼데이 재현될까? [즉시분석]“
1. 일본 금리 인상의 흐름
- 일본은 2016년부터 오랜 기간 마이너스 금리(-0.1%)를 유지.
- 2023년 3월과 7월에 이어 이번에도 추가 금리 인상 단행.
- 금리 인상 폭:
- 3월: -0.1% → 0.1% (0.2%p 인상)
- 7월: 0.1% → 0.25% (0.15%p 인상)
- 이번: 0.25% → 0.5% (0.25%p 인상)
- 이번 금리 인상은 일본 역사상 약 30년 만에 가장 높은 금리 수준.
2. 왜 일본은 금리를 인상했는가?
- 중앙은행(BOJ)의 금리 결정은 물가 안정과 경기 안정이라는 두 가지 주요 목표를 따름.
- 물가 상승 배경:
- 최근 일본의 물가 상승률 발표: 3.6% (목표 물가 2%를 훌쩍 넘음).
- 금리 인상을 통해 물가를 잡기 위한 의도로 해석.
- 특히 근원 물가(식료품·에너지 제외) 상승률도 3%로 나타나며 고물가 흐름 지속.
- 경기 상황:
- 일본 경제는 2019년 코로나 이전 수준으로 회복하는 중.
- 2024년과 2025년 경제 성장률 전망:
- 2023년: 0.7%
- 2024년: 0.4%
- 2025년: 1.1% (조금 더 나은 성장률 기대)
- 금리를 추가로 인상하기에 적절한 시점으로 판단 가능.
3. 금리 인상이 시장에 미치는 영향
- 엔캐리 트레이드와 청산:
- 일본과 미국 간 금리차로 인해 일본에서 자금을 대출받아 미국으로 이동시키는 '엔캐리 트레이드'가 활발.
- 금리차가 좁아질수록 '엔캐리 청산(돈이 일본으로 돌아오는 현상)'이 발생 가능.
- 그러나 일본 금리가 0.5% 수준으로 미국(4.5%)에 비해 여전히 낮기 때문에 대규모 청산 가능성은 낮음.
- 환율 전망:
- 투자은행들의 예측에 따르면 엔화는 점진적 강세를 보일 가능성이 있음.
- 달러 강세가 유지된다면 상대적으로 엔화와 원화 가치가 변동될 수 있음.
- 경제 및 금융시장:
- 금리 인상이 엔캐리 청산을 부추기더라도 대규모 시장 충격보다는 일시적 조정 가능성이 큼.
- 이러한 조정은 투자자들에게 새로운 매수 기회를 제공.
4. 정치적 및 글로벌 영향
- 일본의 금리 인상은 국내 경제 안정화와 글로벌 통화정책 변화 속에서 조정의 하나로 해석.
- 미국의 금리 동결 또는 인하 시점도 일본 통화정책의 영향을 받을 가능성이 있음.
< Summary >
- 일본은 2016년 이후 처음으로 금리를 0.5%까지 인상하며 30년 만에 높은 금리 시대에 진입.
- 이는 물가 상승(3.6%)과 경기 회복 가능성에 따른 결정.
- 금리 인상으로 엔캐리 트레이드 청산 가능성이 제기되었지만, 대규모 충격은 낮을 것으로 예상.
- 글로벌 통화정책 및 환율 변화가 앞으로 일본 정책에 중요한 변수로 작용할 전망.
- Crafted by Billy Yang
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- 일본 금리 인상이 한국 경제에 미칠 영향
- 2024년 글로벌 금융 시장 전망
*유튜브 출처: [경제 읽어주는 남자(김광석TV)]
- [속보] 일본의 3번째 금리인상. 17년만의 높은 금리시대 진입. 엔캐리 청산과 블랙먼데이 재현될까? [즉시분석]
[경제 읽어주는 남자(김광석TV)]
“[속보] 일본의 3번째 금리인상. 17년만의 높은 금리시대 진입. 엔캐리 청산과 블랙먼데이 재현될까? [즉시분석]“
1. 일본 금리 인상의 배경
1.1 일본의 마이너스 금리 역사
- 2016년: 일본은 세계 최초로 마이너스 금리(-0.1%)를 도입.
- 2016~2024년 초반까지: 낮은 금리가 장기간 유지.
- 이유: 경기침체 극복 및 디플레이션 방지.
- 하지만 이 정책은 자금 유출과 ‘엔캐리 트레이드’를 발생시켰음.
1.2 2023~2024 금리 인상 전환
- 2023년 3월: 금리 -0.1%에서 **플러스 0.1%**로 첫 전환(Baby Step이라고 표현).
- 2024년 7월: 추가 금리 인상으로 **0.25%**로 상향.
- 2024년 11월: 물가 상승 압박으로 인해 다시 금리를 **0.5%**로 인상.
- 이번엔 이전보다 ‘적극적인’ 금리 인상 폭.
2. 금리 인상의 원인: 일본 경제와 물가 상황
2.1 물가 상승률 (Inflation)
- 2024년 9월 물가 상승률: 2.9% → 12월에는 **3.6%**까지 상승.
- 물가 상승이 중앙은행이 목표했던 **2%**를 초과.
- 근원 물가 (Core CPI): 식료품과 에너지를 제외한 근원 물가도 3% 이상으로 상승.
- 이는 금리 인상을 강제하는 주된 원인.
2.2 일본 경제 성장
- 2023년 GDP 성장률: 0.7% (다소 저조).
- 2024년 GDP 성장률: 0.4%로 성장세 둔화.
- 2025년 전망: 1.1% 성장이 예상되며 금리 인상 타이밍 적기라는 판단.
2.3 금리와 경기 안정 간 딜레마
- 금리 인상 필요성: 물가 억제 및 금융 자본 건전성 유지를 위해 필요.
- 문제점: 경기 침체 위험과 기업 투자 감소 가능성.
3. 금리 인상의 주요 영향
3.1 엔화 강세
- 일본 금리 인상 → 미국과 일본 금리차 감소 → 일부 자금 일본으로 복귀 가능.
- 환율: 일부 엔화 강세 가능성 있으나 근본적 엔저(약한 엔화) 구조는 유지될 것.
3.2 엔캐리 트레이드의 청산
- 엔캐리 트레이드: 일본의 저금리로 자금을 빌려 미국 등 고금리 국가에 투자하는 방식.
- 2024년 금리 변화로 일부 자금이 일본으로 돌아가는 ‘엔캐리 청산’ 가능성.
- 하지만 현재 미국 금리가 4.5% 수준으로 여전히 일본보다 높은 상태.
- 대규모 강제적인 청산은 예상되지 않음.
3.3 글로벌 자산시장 변수
- 자금 흐름: 일본의 금리 인상이 미국/유럽 주식 시장의 압박 요인으로 작용 가능.
- 금리의 빠른 상승은 일본 내부 부동산 및 주식 시장에도 부담으로 작용할 가능성.
4. 향후 전망: 글로벌 금융 환경과 금리
- 세계 금리 인하 피벗(전환): 일본도 글로벌 추세에 따라 향후 중립 금리(0.7%)를 목표화.
- 인플레이션이 관건:
- 미국/유럽의 물가가 안정될 경우: 글로벌 금리 인하 추세 동참.
- 추가 인플레이션 압력 발생 시: 일본도 금리 추가 인상 가능.
- 환율 전망:
- 달러-엔 환율의 급격한 변동보다는 완만한 엔화 강세 예상.
< Summary >
- 일본은 2024년 11월 금리를 0.5%로 인상하며, 30년 만에 가장 높은 금리 수준 도달.
- 주요 원인: 물가 상승률 3.6%로 목표치 2% 초과, 경기 안정성 우려.
- 금리 인상으로 엔화 강세 가능성, 엔캐리 트레이드의 부분 청산 가능.
- 미국과 일본 금리 차가 4% 수준으로 유지되어 급격한 자금 이동 위험은 낮음.
- 향후 금리 동향은 일본과 글로벌 물가 수준에 따라 추가 조정될 가능성이 있음.
- Crafted by Billy Yang
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일본 금리 인상과 엔캐리 트레이드의 변화
엔저가 미치는 파급효과와 환율 전망*유튜브 출처: [경제 읽어주는 남자(김광석TV)]
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[이효석아카데미]
“이효석이 간다!“
1. HS 간다의 시작과 취지
- 출발 계기: 2022년 창립한 회사가 여러 어려움을 이겨내고 2024년을 성공적으로 마무리. 이에 감사한 마음으로 사회에 기부하는 방법을 고민.
- 핵심 아이디어: 가장 소중한 자산인 '시간'을 활용해 기부하자는 생각에서 시작.
- 운영 방식: 신청자 중 추첨으로 선정된 장소에서 강연을 진행. 첫 번째 강연은 판교의 한 재테크 모임에서 100명의 청중과 함께 진행.
2. 판교 강연 내용과 주요 메시지
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테크의 권력화:
- 미국의 빅테크 기업들이 큰 경제적 성공을 거두며 영향력(권력)을 확대.
- 사례: 트럼프 취임식 당시 테크 리더들이 중요한 위치에 앉아, 정부 장관들 위에 자리하는 장면이 상징적.
- 2008년 1조 달러 미만이던 빅테크 시가 총액이 현재 약 18조 달러로 폭발적 성장.
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미국의 AI 집중 이유:
- 중국과의 경쟁: 중국 AI의 영향력 증가. 데이터 양에서 중국이 전 세계를 선도.
- 중국은 14억 인구로 방대한 데이터를 활용, 알고리즘 엔지니어링에서도 강력한 인재를 적극 유치 중(천인 계획, 193 프로젝트).
- "193 프로젝트": 1년 연봉의 9배를 3년 보장하며, 글로벌 AI 인재를 끌어 모음.
- 미국의 위협감: AI 우위가 불확실해지며, 미국이 AI 영역에서 더욱 진심으로 임해야 하는 이유.
- 중국과의 경쟁: 중국 AI의 영향력 증가. 데이터 양에서 중국이 전 세계를 선도.
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테크 권력이 제재 아닌 협력으로 이어지는 이유:
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단순히 돈이 많아 영향력을 얻은 것이 아니라, 국가적 절박함과 글로벌 경쟁 속에서 테크 회사가 정부의 핵심 역할을 하는 구조로 변모.
3. Q&A 세션과 비트코인에 대한 논의
- 청중 관심사: 주제의 대부분은 비트코인에 집중.
- "비트코인을 지금 사야 하는 이유"와 관련된 실질적 질문들.
- 변동성, 구매 포인트, 안전한 투자 방법 등을 중심으로 논의 진행.
- 비트코인에 대한 메시지: 비트코인의 미래 잠재력을 강조하며, 젊은 청중들에게 장기적 관점에서의 투자를 조언.
4. HS 간다의 다음 계획
- 다음 일정: 4월 23일 두 번째 강연 예정.
- 참여 방법: 댓글을 통해 참석 신청. 강연은 무료 제공.
- 취지 강조: 개인 시간을 활용한 사회적 기부로서의 강연 지속.
< Summary >
- HS 간다는 기부 형태의 무료 강연 프로젝트. 신청자를 통해 추첨된 청중에게 유익한 강의 제공.
- 첫 번째 날, 판교에서 테크 권력과 비트코인 관련 메시지를 공유하며 큰 호응을 얻음.
- 미국과 중국의 AI 경쟁 속에서 미국의 빅테크 중심의 권력 구조 변화와 비트코인의 중요성을 논의.
- 다음 강연은 4월 23일 예정, 무료 신청 방식으로 지속 전개.
- Crafted by Billy Yang
[관련글 at next-korea.com/]
- 테크 권력의 시대
- AI와 중국의 도전
*유튜브 출처: [이효석아카데미]
- 이효석이 간다!
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