[내일은 투자왕 – 김단테]
“세계1위 투자자의 트럼프 시대의 투자법 (스탠리 드러켄밀러)“
트럼프 시대와 투자 환경
- 트럼프 정부는 이전 행정부에 비해 훨씬 친기업적 정책을 펼치고 있음.
- CEO들의 반응은 긍정적이며, 흥분과 안도가 교차하는 분위기.
- 주요 경제 지표는 긍정적이지만, 전반적인 시장 상황은 복잡하며 많은 리스크가 내재되어 있음.
인플레이션과 미국 채권 시장
- 스탠리 드라켄밀러는 인플레이션이 지속될 것으로 전망.
- 이에 따라 미국 채권의 숏 포지션을 유지하며, 채권 가격 하락에 베팅하고 있음.
- 채권 수익률이 주식 수익률에 비해 매력적으로 보이지 않는 상황이 계속되고 있음.
주식 시장의 접근 방식
- 드라켄밀러는 주식 시장 전체보다는 개별 종목에 더 집중하는 전략을 강조.
- 주식 시장 전반은 비싸 보이지만, 개별 주식의 기회는 여전히 존재.
- 인공지능(AI) 관련 기업에 대해 긍정적인 시각을 유지하고 있으며, 생산성을 높이고 비용을 절감할 수 있는 기업을 선호함.
- AI 인프라 구축은 앞으로 2~3년간 중요한 산업 트렌드로 자리잡을 것.
- 드라켄밀러가 투자한 종목 중 하나로, 네트워크 핵심 장비인 트랜시버를 생산하는 코히어런트(Coherent)를 언급.
기타 관점: 정부 재정과 관세 정책
- 트럼프 관세 정책에 대해 긍정적 평가. 외국이 부담하는 소비세로 볼 수 있으며, 미국 재정 문제를 완화할 가능성이 있다고 봄.
- 그러나 정부의 재정 상태는 이자 비용 급증으로 인해 장기적 불안 요인으로 작용할 수 있음.
현재 시장 심리와 미래 전망
- 투자 심리는 여전히 강하며, 경제는 단기적으로 긍정적으로 보이는 상황.
- 그러나 스캇 베신(Steven Mnuchin)을 포함한 정책 입안자들의 역할에 따라 향후 시장의 변동 가능성을 주시해야 함.
- 드라켄밀러는 높은 밸류에이션의 부담에도 불구하고, AI와 같은 특정 산업에 장기적 성장을 기대하며 투자하고 있음.
낸시 펠로시의 투자 사례
- 낸시 펠로시가 콜 옵션으로 구글, 엔비디아, 템퍼스 AI(의료용 AI 데이터 회사) 및 에너지 회사 '비스타'(Vista)에 투자.
- 이는 정치인이지만 과거 투자 성과가 좋아 참고할 가치가 있을 수 있음.
< Summary >
- 트럼프 시대는 친기업적인 정책으로 경제가 긍정적으로 보이지만 시장은 복잡한 리스크들이 내재되어 있음.
- 드라켄밀러는 인플레이션 지속과 그로 인한 채권 가격 하락에 따라 숏 포지션을 유지 중.
- 주식 시장에서는 장기적 성장 가능성이 있는 AI 관련 종목에 주목하며 개별 종목 중심 전략을 취함.
- 트랜시버 제조업체인 코히어런트를 포함한 네트워크 관련 기업에 관심을 가짐.
- 낸시 펠로시는 AI와 에너지 관련 종목에 투자했으며, 해당 종목들에 대한 추가 연구가 권장됨.
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미국 채권 시장의 새로운 방향성*유튜브 출처: [내일은 투자왕 – 김단테]
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